|
У любого трейдера есть программы технического анализа (в нашей стране это или Metastok или Tradestation или, очень редко, CQG), которые позволяют проверять работу торговых стратегий на уже осуществившейся истории цен. По результатам проверки работы торговой системы автоматически формируются отчеты о тестировании. Вот о том, как на основании этих отчетов оценить торговую систему я сейчас и расскажу. |
|
Пожалуй, единственно достоверным способом выбора трейдера является информация от вашего хорошего и пользующегося полным доверием знакомого о динамике его счета под управлением данного трейдера. Практика – критерий истины, если счет вашего знакомого устойчиво растет из года в год – то это неопровержимый факт, свидетельствующий о професионалазме трейдера. Однако многие ли инвесторы имеют знакомых, успешно инвестировавших в акции? Думаю – единицы. |
|
Итак, понятно – торговую систему лучше покупать “в пакете” с ее реализацией. Это обеспечивает потенциально самую хорошую ее реализацию на рынке, “авторский контроль” в случае изменения стереотипов поведения участников рынка и создает прямую связь между вознаграждением трейдера и результатами его торговли. |
|
Прежде всего, трейдер не в состоянии продать инвестору будущую доходность - так как он не может ее гарантировать. Любая торговая стратегия имеет вероятность проигрыша по результатам любого промежутка времени. |
|
На самом деле подавляющее большинство трейдеров находятся между двумя полюсами, сочетая в торговле как интуитивный, так и системный подход. Однако существует закономерность – чем больше в работе трейдера механического компонента, тем более устойчивы и прогнозируемы результаты его торговли. |
|
Все трейдеры по своему отношению к торговым стратегиям могут быть проранжированны между двумя крайностями. |
|
Любая торговая стратегия имеет риск получить по истечению определенного времени убыток. Прежние успехи не гарантируют своего повторения в будущем, хотя и позволяют обоснованно на это надеяться. Поэтому любая торговая стратегия имеет определенный риск в будущем оказаться в убытке. Обойти это принципиальное ограничение невозможно – следует просто принять его как факт. Однако “правильные” торговые стратегии позволяют снизить этот общий риск до очень незначительного уровня – при упоминавшемся выше условии, что для реализации преимущества этих стратегий отводится достаточное время. Возвращаясь к аналогии с преферансом, при определенном невезении фактор расклада может “положить на лопатки” сильнейшего игрока даже по итогам всей игры – но это случается не часто и, хотя этот риск ни куда не деть, обычно его игнорируют. И правильно делают – это риск из разряда “кирпич с крыши” ... Читать дальше » |
|
Вообще говоря, доходность и риск в любом бизнесе – это две стороны одной монеты. Можно вкладывать средства в государственные облигации высшей категории надежности (например, бонды США) под 4-6% годовых. Риск не получить эту прибыль минимален, однако полученный доход может быть съеден инфляцией. Можно попробовать счастья на другом полюсе соотношения доходности и риска – начать торговать наркотиками или оружием. Потенциальная прибыль очень велика, однако есть и некоторые риски – в один прекрасный момент можно оказаться ниже уровня асфальта или увидеть небо в клеточку… Большинство инвесторов выбирают нечто среднее между этими крайностями – в соответствии с собственным инвестиционным темпераментом. |
|
Торговля ценными бумагами – это тоже бизнес, со своими особенностями, незнание которых оказывается фатальным для капитала. Собственно, у человека, желающего вложить деньги в ценные бумаги, есть два пути. Первый – стать профессионалом и торговать самому, второй – стать инвестором и доверить торговать профессионалу. Отмечу пока просто как факт, что и профессионализм трейдера не является абсолютной защитой от убытков. И, возвращаясь к началу рассуждений – какая мотивация к вложению средств в ценные бумаги мне кажется рациональной? |
|
Сначала надо договориться о терминах. Под трейдерами я понимаю всех участников рынка ценных бумаг, которые самостоятельно принимают решения о своих торговых действиях. При этом не важно, на сколь длительный срок они покупают или продают ценные бумаги, а так же оперируют они своим капиталом или капиталом клиента, важно лишь то, что они принимают решения самостоятельно. Под инвесторами я понимаю людей, которые обладают капиталом и желают использовать его для получения прибыли от операций на рынке ценных бумаг, однако в силу отсутствия должных знаний (в основном) или недостатка времени или каких-либо иных причин, не могут принимать решения самостоятельно и готовы передоверить это право трейдеру. |